Safra e migração de atraso na carteira

O relatório mensal da carteira responde a uma pergunta: onde a carteira está. Saldo em aberto, contratos, distribuição por faixa de atraso, recuperado no mês. Ele é necessário, e é uma foto. Duas perguntas que o CFO e o dono fazem ficam sem resposta nele: a carteira que está chegando é pior do que a de antes? E para onde o estoque que já está aqui está indo?

A primeira se responde com a safra. A segunda, com a migração de atraso, o roll rate. No revo360 as duas são painéis do Cockpit da Carteira, Safra / Liquidação e Migração de Atraso, lidos sobre a mesma base em que a operação registra o acordo e a baixa, com o método publicado em Como calculamos.

Safra: a carteira que chega está piorando?

Infográfico: como ler a curva de safra, da coorte pelo mês de entrada ao denominador da dívida de origem, à curva por idade, à comparação na mesma idade, ao marco em branco e à régua das safras maduras

Safra é o mês de entrada original do título na cobrança. Ela não muda quando o título sai e volta: a coorte é a da primeira entrada. Para cada safra, o painel acompanha quanto foi recuperado até cada mês de idade, e a curva mostra a recuperação acumulada, mês a mês desde a entrada.

A medida é a recuperação sobre carteira: o recuperado acumulado da safra dividido pelo valor exposto dela, que é a dívida de origem, só as parcelas originais, sem as parcelas de acordo. O denominador não muda quando a operação fecha acordo; por isso o acordo não infla a curva. Como o numerador soma todo pagamento, inclusive juros e multa, a curva de uma safra muito antiga pode passar de 100%, e isso é esperado.

Quatro regras de leitura:

Compare lotes da mesma idade. A safra de abril aos 6 meses contra a de março aos 6 meses, nunca o hoje de uma contra o hoje da outra.
Marco em branco não é queda. A safra que ainda não completou 6 ou 12 meses fica sem o ponto, e o painel avisa.
A régua é a média das safras maduras. O painel separa as safras com 6 meses ou mais e usa a liquidação média delas como referência para a safra nova.
Produto e credor abrem a curva. Na mesma idade, dois produtos da mesma carteira podem estar a quase vinte pontos de distância, e a média esconde isso.

Tela do painel Safra / Liquidação: a manchete escrita pelo painel, com a liquidação média em 6 meses das safras maduras e a última safra madura, os insights por credor, produto e maturação, os indicadores gerais e a curva de liquidação acumulada por safra, de 0 a 12 meses de idade

Na base de demonstração, a liquidação média em 6 meses é de 12,4% entre 55 safras maduras, e a última madura, de abril de 2026, fez 26,9%. O painel aponta que, na mesma idade, dois produtos da mesma carteira liquidaram 20,9% e 2,7%, e que seis safras ainda não completaram 6 meses: os marcos ficam em branco até maturar. Base de demonstração, dados fictícios.

Tela do painel Safra / Liquidação de outra carteira: os indicadores gerais, as curvas de 30 safras até 12 meses e a tabela das safras com títulos, valor exposto, maturidade e a liquidação em 3, 6 e 12 meses

Outra carteira, com a tabela das safras: títulos, valor exposto, maturidade e a liquidação em 3, 6 e 12 meses. Na base de demonstração, a safra de setembro de 2025 liquidou 11% em 3 meses, 25% em 6 e 45% em 12. Base de demonstração, dados fictícios.

Safra / Liquidação, do revo360 Analytics: a curva de recuperação acumulada por safra, medida sobre a própria carteira. Base de demonstração, dados fictícios.

Quer ver as suas safras na mesma idade? Solicite um diagnóstico operacional.

Migração de atraso: para onde o estoque está indo

A safra olha para quem entrou. O roll rate olha para quem está. O método é o mais antigo que existe: duas fotos da carteira e a chamada, título a título. O revo360 guarda a foto da carteira todos os dias, no grão do título, e a Migração de Atraso compara a foto atual com a mais próxima de 30 dias antes. Sem foto de 30 dias antes, a data fica sem matriz: o painel não compara com qualquer foto.

Cada título é seguido entre as faixas de atraso, as mesmas para todos os credores: em dia, 1 a 30, 31 a 60, 61 a 90, 91 a 180, 181 a 360 e mais de 360 dias. De cada título pode ter acontecido uma de quatro coisas: piorou de faixa, que é a rolagem; melhorou de faixa, que é a cura; ficou onde estava; ou saiu da carteira, porque pagou, quitou ou foi devolvido, e vai para “liquidado ou saiu”. O título sem data de vencimento fica à parte, e título novo, que entrou depois da primeira foto, não entra na conta.

Infográfico: a matriz de migração, de onde para onde, com o que aconteceu com o título, onde cada movimento aparece na matriz e como ler rolagem, cura, permanência, saída e título novo

A matriz de transição é a chamada inteira numa tabela: cada linha é a faixa de origem, cada coluna é a faixa de destino, e a tela lê em títulos ou em percentual da origem, que é o roll rate clássico. Três taxas resumem a janela, rolagem, cura e saída, com a série no tempo e o recorte por credor, produto e tipo de pessoa. A manchete aponta o caminho crítico: a passagem de faixa que concentra a piora.

No modo credor, o painel escreve um aviso junto dos indicadores: rolagem contábil, o acordo cura. O acordo novo troca a dívida vencida por parcelas a vencer, e o título volta para “em dia” na foto seguinte. Por isso a Migração de Atraso nunca anda sozinha: ela anda com o acordado contra o recuperado, na Carteira de Acordos, e, para comparar assessorias, com a rolagem acordo-neutra, em que o acordo só cura quando é pago.

Migração de Atraso, do revo360 Analytics: rolagem, cura e liquidação, a matriz de transição e os fluxos por faixa. Base de demonstração, dados fictícios.

No modo credor

No sistema do credor, a safra ganha uma segunda lente, a de entrega à assessoria: a coorte passa a ser o mês da entrega, e as assessorias são comparadas na mesma idade desde a entrega. E a Migração de Atraso é cortada pela assessoria que estava com o título no dia zero, a primeira foto.

Tela do painel Performance de Assessorias, no sistema do credor: a rolagem acordo-neutra da safra de entrega e a cura por pagamento de cada assessoria, o mapa da rolagem por faixa de atraso na entrega contra o conjunto, e a Migração de Atraso entre duas fotos da carteira, por assessoria na foto inicial

No painel Performance de Assessorias, a rolagem acordo-neutra da safra de entrega, o mapa por faixa de atraso na entrega e a Migração de Atraso entre duas fotos, cortada pela assessoria na foto inicial. Assessorias de demonstração. Base de demonstração, dados fictícios.

As duas lentes, juntas

A safra diz se a carteira que entra está piorando, e é com ela que se dá expectativa honesta a uma carteira nova. O roll rate diz se o estoque está andando para a frente ou para trás, e se mexe meses antes de o recuperado cair. As duas leem a mesma base que registra o acordo, e os métodos estão publicados: safra, roll rate e recuperação sobre carteira. Para a leitura por assessoria, com fórmula e exemplo, veja Como o credor mede as assessorias.

Na reunião mensal: abra pela safra na mesma idade, e não pelo recuperado do mês.
Na precificação: a curva das safras maduras é a referência para a carteira que chega.
No estoque: a rolagem das faixas iniciais é o número que avisa antes do resultado.
Com assessorias: compare a rolagem acordo-neutra, em que o acordo só cura quando é pago.

Solicite um diagnóstico operacional: mostramos a safra e a migração de atraso sobre uma amostra da sua carteira, em instância dedicada.